Testujeme, abyste nemuseli · č. 2

Grid bot sliboval 8–15 % měsíčně. Tak jsme ho rozpitvali.

Averaging-down grid — stroj, který „nikdy neprodává se ztrátou" — vypadal na pěti letech dat jako první fungující strategie za celý rok našeho hledání: +13,8 % ročně, porazil i buy&hold. Pak přišel out-of-sample test. Vítěz tréninku prodělal 13,8 % ročně. Tohle je pitva nejsvůdnější pasti retail tradingu.

Přišlo to jako pitch: bot ve stylu 3Commas, který kupuje každý pokles, průměruje si vstupní cenu dolů a celou pozici prodá při prvním odrazu nad průměr. S pákou prý 8–15 % měsíčně. Zní to neprůstřelně — stroj přece „nikdy neprodá se ztrátou", jen čeká na odraz. A odraz vždycky přijde. Že jo? Než do něčeho takového nalijete peníze, uděláme to, co reklama neudělala: změříme ho. Poctivě — s poplatky, fundingem a likvidacemi.

§ 1

Stroj, který skoro nikdy neprohrává

Mechanika averaging-down gridu: otevřeš základní pozici, a když cena klesne o stanovený krok, přikoupíš („safety order"). Klesne dál, přikoupíš víc. Průměrná vstupní cena se tím táhne dolů, takže k zisku stačí menší odraz — a jakmile cena vystoupá nad průměr, celý žebřík se prodá se ziskem. Výsledkem je psychologicky návyková křivka: dlouhé schody nahoru, vysoká úspěšnost obchodů, skoro žádné prohry.

Tam je ta past. Grid nevyhrává často a málo prohrává — grid vyhrává málo a prohrává vzácně, ale katastrofálně. Prodává pojistku proti propadu, a kdo prodává pojistky, vypadá geniálně přesně do dne, kdy přijde požár. Otázka nezní „jakou má úspěšnost", ale „co udělá rok 2022".

§ 2

Jak jsme měřili

Postavili jsme simulátor celé mechaniky a prohnali jím 48 kombinací parametrů (krok poklesu 2/3/5 %, počet přikoupení 5/7, škálování kroku i objemu, take-profit 1,5/3 %) na šesti symbolech, hodinových svíčkách a pěti letech historie včetně medvědího roku 2022. A hlavně jsme do modelu vrátili položky, které reklamy na grid boty systematicky vynechávají:

• Kapitál = celý žebřík. Když bot může přikoupit sedmkrát, musíš mít rezervu na všech sedm nákupů — výnos se počítá z celé rezervy, ne jen z první tranše. (Reklamní „% na obchod" počítá jen tranši.)
• Funding. Na pákových perpetuals platí long pozice průběžný poplatek — v průměru desetiny procenta týdně, které v pitchi nikdy nefigurují.
• Likvidace. Páka má cenu: když propad překročí rezervu, burza pozici zavře za tebe. Simulujeme likvidační cenu po každém přikoupení.
• Konzervativní plnění. Žádné optimistické „koupil jsem přesně na dně svíčky".

§ 3

In-sample: poprvé za celý rok kandidát, který hned neumřel

Přiznáme se: když vypadly první výsledky, zbystřili jsme. Za rok testování (momentum, breakout, ML, funding, on-chain…) žádná strategie neprošla ani prvním kolem. Grid prošel. Na pěti letech — včetně krachu 2022 — vydělala nejlepší spot konfigurace +13,8 % ročně, zatímco prosté držení stejného koše +2,3 %:

Jenže „nejlepší ze 48" je klíčové sousloví. Když necháš soutěžit 48 strojů a vybereš vítěze podle výsledků na téže historii, vybíráš z velké části šum. Jediný poctivý test: vybrat vítěze na jedné části dat a soudit ho na datech, která nikdy neviděl.

§ 4

Out-of-sample poprava

Rozdělili jsme pět let na trénink a zkoušku. Na tréninku vybereme vítěznou konfiguraci — a pak ji pustíme na zbytek historie, který při výběru neexistoval:

Vítěz tréninku: +16,6 % ročně. Tentýž stroj na datech, která neviděl: −13,8 % ročně.

Tohle není smůla jednoho nastavení — je to vlastnost celé rodiny. Poctivý odhad výnosu averaging-down gridu na neviděných datech je nula až mírně záporný. Všechno nad tím byl výběr parametrů podle minulosti.

§ 5

A teď přidejte páku z reklamy

Pitch sliboval 8–15 % měsíčně — to bez páky nejde ani v pohádce z obr. 1. S trojnásobnou pákou na perpetuals vypadá out-of-sample realita takhle:

A jeden detail, který v backtestech grid botů uvidíte málokdy: simulátor s pákou bez omezení kapitálu umí vyrobit čísla jako „−96,8 % a pak +2402 %". Reálný účet je po tom prvním čísle mrtvý. Kdo vám ukazuje průměr přes takové křivky, počítá zisky z peněz, které byste už neměli.

§ 6

Proč grid klame i chytré lidi

• Vysoká úspěšnost není expektance. 95 % malých výher a 5 % katastrof je prodělečný systém, který 95 % času vypadá skvěle. Grid je konstruovaný tak, aby prohry byly vzácné a obří.
• Bull trh se vydává za strategii. Kupovat každý pokles funguje, dokud trh roste. Všech 48 kombinací bylo kladných na 2023–26 a nejlepší přesto nedohnala prosté buy&hold (+19 vs +27,8 %/rok). Platili jste poplatky za horší výsledek.
• Výběr parametrů zpětně = loterie s výherním tiketem v ruce. Kterýkoliv stroj vypadá geniálně, když ho vyberete podle historie, na které soutěžil. Proto train/test split — a proto ho žádná reklama neukáže.
• Záchranné brzdy jen mění tvar ztráty. Zkusili jsme trendový filtr i stop pravidla: filtr spravil pomalé medvědy, ale ne bear-rally pasti 2022; exit pravidlo změnilo krach v chronické vykrvácení. Ocas se přesouvá, nemizí.

§ 7

Checklist, než pustíte jakýkoliv grid bot

• Chtějte out-of-sample výsledek: parametry vybrané na jednom období, souzené na jiném. Bez toho je každé číslo marketing.
• Výnos počítejte z celé rezervy žebříku, ne z první tranše.
• Chtějte vidět rok 2022 (a počet likvidací v něm), ne jen bull run.
• U páky chtějte funding a likvidační simulaci. Bez nich je backtest pohádka.
• A když něco vypadá jako stroj na peníze bez rizika, ptejte se, komu prodáváte pojistku — a kdy hoří.